本周（2025）SW电子行业涨跌幅为（+0。6%），涨跌幅排名18/31位。申万一级行业领涨行业别离为：汽车（+4。9%），美容护理（+3。8%），根本化工（+2。7%），机械设备（+2。7%），公用事业（+2。4%），沪深300指数涨跌幅为（+0。4%）。光学元件（+3。6%），印制电板（+3。5%），其他电子Ⅲ（+2。7%），本周SW电子行业涨跌幅排名前十的股票别离是：致尚科技（+44。8%），ST宇顺（+27。7%），奥比中光（+17。3%），西陇科学（+16。6%），贝仕达克（+16。2%），立昂微（+16。0%），芯瑞达（+15。5%），ST新亚（+13。9%），奥海科技（+13。8%），利安科技（+13。6%）；涨跌幅排名后十的股票别离是：惠伦晶体（-21。3%），思瑞浦（-19。3%），圣邦股份（-14。9%），雅创电子（-13。2%），晶丰明源（-11。2%），宏昌电子（-10。2%），凯德石英（-9。5%），希荻微（-9。4%），波导股份（-8。8%）。做为对美国关税施压的反制办法，中国对所有来自于美国的进口商品加征125%的关税。按照2024年中美海出口数据，美国对华货色出口总额为1435。5亿美元，此中次要包罗农产物（35%），机电产物（28%），航空器及零部件（15%），能源矿产（12%）和化工产物（12%）。此中机电产物次要包罗集成电，半导体设备以及医疗设备。中国占到美国集成电全球出口金额的17。2%，是美国集成电的主要市场。因而，我们对美国本土次要集成电产能进行梳理，世界半导体商业统计组织数据显示，24年世界集成电全球发卖额为534499百万美元，同比添加24。75%。陪伴全球集成电财产规模的不竭扩张，中国集成电进出口累计金额亦呈上升趋向。2025年4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产物“原产地”认定法则的告急通知》，针对集成电产物原产地认定尺度做出明白，明白流片地为原产地。美国本土晶圆厂商出产前五的次要产物别离是：Memory（存储器，31家）、Sensors（传感器，17家）、Amplifiers（放大器，15家）、MEMS（微机电系统，12家）、Diodes（二极管，11家）。存储器，传感器是原产地确认法则改变后受影响最为间接的芯片产物。4月24日，演讲显示，SK海力士25Q1停业收入为17。6391万亿韩元，停业利润为7。4405万亿韩元，净利润为8。1082万亿韩元。2025财年第一季度停业利润率为42%，净利润率为46%。公司本季度的收入和停业利润是继前一季度创下汗青最高业绩后，达到了第二高的业绩程度。SK海力士针对HBM需求，基于产物特征，凡是需要提前一年取客户进行供应量协商。估计该产物本年将持续连结同比增加约一倍的速度。因而，12层HBM3E的发卖将稳步增加，估计正在第二季度其发卖占领整个HBM3E比沉的一半以上。投资：本周SW电子涨跌幅靠后的股票中，模仿芯片公司占比力高，次要是遭到中美商业摩擦的政策波动影响。因为中国对芯片原产地认定改为流片地而不是封测地，因而大量美国本土晶圆厂流片芯片将会被加征125%的关税。而美国本土晶圆厂中，模仿芯片产物遭到最为间接的影响。近期的模仿芯片股价波动，次要是经销商因为发急性备货加大了原产地正在美国的模仿芯片库存，这对于近期国内模仿芯片发卖价钱发生了必然的压力。关心国产模仿芯片的持久成长机遇。